Сбербанк еще займет

Он размещает очередную партию еврооблигаций.

Вчера Сбербанк сообщил о намерении разместить еврооблигации в рамках программы среднесрочных нот (MTN). Организаторами выпуска назначены Barclays Capital, Deutsche Bank и Merrill Lynch. Параметры выпуска, а также сроки размещения бумаг Сбербанк пока не раскрывает, ссылаясь на «тихий период». Привлекать средства на Западе, по мнению аналитиков, Сбербанк заставляет возрастающая конкуренция со стороны других российских банков.

Напомним, что первый еврооблигационный заем в рамках программы MTN на общую сумму 10 млрд долл. Сбербанк привлек в апреле текущего года. Банк разместил семилетние еврооблигации на сумму 500 млн долл. по ставке 6,48% годовых. Организаторами евробондов, выпущенных по правилу S через SPV-компанию SB Capital S.A. выступили Barclays Capital и JP Morgan.

Объем и сроки привлечения предстоящего займа Сбербанк пока не раскрывает. Опрошенные РБК daily аналитики сходятся во мнении, что объем планируемого транша будет не ниже 500 млн долл. «Мы ожидаем размещения еврооблигаций Сбербанка в конце октября - дата размещения попадает под выплату полугодового купона, - пояснил аналитик Банка Москвы Егор Федоров. -

Объем выпуска должен составить не менее 500 млн долл.». С ним согласился аналитик ИК «АТОН» Алексей Ю: «Меньше занимать не имеет смысла. Выпуск может оказаться неликвидным». По мнению Егора Федорова, скорее всего Сбербанк разместит также семилетний транш: «В настоящий момент доходность еврооблигаций Сбербанка к погашению составляет 6,17%. Ожидаемая доходность предстоящего выпуска - плюс 10-20 базисных пунктов, то есть 6,37%». Аналитик МДМ-Банка Михаил Галкин оценивает доходность предстоящего выпуска в 6%. По его мнению, срок размещения бумаг может также составить пять-десять лет.

Эксперты считают, что привлекать средства на Западе Сбербанк вынуждает растущая конкуренция со стороны коммерческих банков. «Основная задача менеджмента Сбербанка - удержать свою рыночную долю относительно коммерческих банков, - поясняет Егор Федоров. - Для этого банку необходимо повышать долю заемного капитала, привлекая средства на внешнем рынке». «Каждый новый еврозайм для Сбербанка - «глоток живительной влаги», - говорит Михаил Галкин. - Для Сбербанка евробонды - самый интересный источник фондирования, так как депозиты населения гораздо дороже и короче». «Размещение еврооблигаций - чуть ли не единственный источник длинных и дешевых денег», - резюмирует Алексей Ю.