Цена всех денег: что такое ключевая ставка и зачем она нужна — простыми словами

Ключевая ставка — это не просто цифра в новостях. Это инструмент, который влияет на цены в магазинах, стоимость кредитов и даже на ваш вклад в банке. Текстом о том, почему она так важна и как работает, НГС начинает рубрику «Финразбор» — в ней мы будем простыми словами объяснять, как работает экономика: в масштабах семьи и конкретных семейных бюджетов.

Ключевая ставка — это один из самых важных инструментов денежно-кредитной политики любого государства. Простыми словами, это процент, под который центральный банк страны (в нашем случае Банк России) выдает кредиты коммерческим банкам. Но за этой сухой формулировкой скрывается важный механизм, который влияет на все аспекты экономики: от цен в магазинах до стоимости ипотеки и доходности вкладов.

Ключевая ставка — это минимальный процент предоставления кредитов коммерческим банкам от Центробанка РФ и максимальный, который он дает за банковские депозиты. Это своего рода цена денег в экономике. Когда ключевая ставка растет, кредиты для банков становятся дороже, и они, в свою очередь, повышают ставки для своих клиентов. Это делает займы менее доступными для населения и бизнеса, снижает потребительский спрос и замедляет инфляцию. И наоборот: снижение ключевой ставки делает кредиты дешевле, стимулируя экономическую активность.

Как объяснил НГС доцент кафедры финансовых рынков и финансовых институтов НГУЭУ Эдуард Коложвари, ключевая ставка — это ставка платы за ресурсы, которые центральные банки предоставляют коммерческим банкам. Сумма и сроки здесь не имеют значения, это не конкретная сделка, а некий ценовой ориентир стоимости денег в «крупном опте». Коммерческие банки выдают кредиты клиентам несколько дороже, но ориентируются в сделках на ставку ЦБ.

— В разных странах она называется по-разному: ставкой рефинансирования, политической ставкой, целевой ставкой, базовой ставкой, овернайт, репо и так далее. На базовую ставку ориентируются также, например, суды, когда определяют суммы штрафов и пеней, — отметил экономист.

Инфляция

Ключевая ставка — один из главных инструментов в борьбе с инфляцией. Когда цены растут слишком быстро, Центробанк повышает ставку, чтобы «охладить» экономику. Это снижает спрос на товары и услуги, что, в свою очередь, замедляет рост цен. Например, в 2022 году ЦБ РФ резко повысил ключевую ставку до 20%, чтобы остановить инфляцию, вызванную геополитическими потрясениями.

Кредиты и вклады

Ключевая ставка напрямую влияет на ставки по кредитам и депозитам. При высокой ключевой ставке кредиты становятся дороже, а вклады — выгоднее. Например, в 2024 году ключевая ставка в России достигла 21%, что привело к росту ставок по ипотеке и потребительским кредитам.

Курс валюты

Высокая ключевая ставка делает национальную валюту более привлекательной для иностранных инвесторов, что укрепляет ее курс. Например, в 2024 году укрепление рубля было частично связано с высокой ключевой ставкой.

Инвестиции и бизнес

Для бизнеса ключевая ставка — это стоимость заемных денег. При высокой ставке компании сокращают инвестиции, что замедляет экономический рост. Например, в 2025 году многие российские компании столкнулись с трудностями из-за дорогих кредитов.

На 20 февраля 2025 года самая высокая ключевая ставка установлена в Турции — 45% годовых.

Топ-5 стран с самыми высокими ключевыми ставками:

1. Турция — 45% (по состоянию на январь 2025 года).

2. Аргентина — 29% (по состоянию на январь 2025 года).

3. Россия — 21% (сохранена на заседании ЦБ 14 февраля 2025 года).

4. Бразилия — 13,25% (по состоянию на январь 2025 года).

5. Мексика — 9,5% (по состоянию на февраль 2025 года).

Уровень ключевой ставки зависит от множества факторов: уровня инфляции, темпов экономического роста, внешнеэкономических условий и политической стабильности. Например, в странах с высокой инфляцией ставки часто достигают двузначных или даже трехзначных значений (в частности, в Аргентине в 2024 году ключевая ставка какое-то время составляла 100%). В развитых странах, таких как США или Япония, ставки обычно ниже, так как их экономики более стабильны.

По словам Эдуарда Коложвари, в разных странах разная стоимость денежных ресурсов. Уровень ставок, отметил он, зависит от многих факторов: развития и открытости экономики и ее финансового сектора, количества денег в экономике, а самое главное — экономической политики.

— У нас в стране реализуется жесткая монетарная политика, поэтому ставки более высокие, а, например, в США — более мягкая политика. Есть еще Япония, в которой ставки вообще отрицательные: крупные банки дают друг другу деньги и еще приплачивают за это, — объяснил Эдуард Коложвари.

Экономист добавил, что чем выше экономические риски в стране, тем выше размер ключевой ставки. В развивающихся странах они, как правило, выше.

Ранее НГС писал о том, что рассрочки и оплату долями хотят учитывать в кредитной истории.